Portu··6 min

ČNB znovu zasahuje, zvyšuje sazby a intervenuje na devizovém trhu

Portu

Portu

Portu je první online investiční platforma svého druhu v Česku. Chceme, abyste zbytečně netrávili spoustu času výběrem konkrétních akcií nebo jiných investičních instrumentů. S Portu budete mít investování ve svých rukou, přitom neustále pod dohledem profesionálů. Portfolio vám poskládáme na míru. Vaše investice tak bude globálně diverzifikovaná proti riziku, a v případě příznivé situace na finančních trzích bude výnosově více než zajímavá. Díky tomu, že umíme využít moderní technologie a procesy ve váš prospěch, budete vždy platit pouze jeden nízký poplatek. Vytváříme lepší místo pro peníze. Vytváříme Portu.

Tisková zpráva

Mnozí se domnívali, že únorové zvýšení úrokových sazeb ze strany ČNB je finální a dál se zvyšovat nebudou. Opak je ale pravdou, dnes ČNB rozhodla o dalším zvýšení základní 2T REPO sazby o 50 bazických bodů na 5,00 %. Původní předválečné odhady hovořily o teoretickém stropu sazeb někde kolem 5% hranice. Válka ale inflaci zrychluje a otvírá se tak cesta k dalšímu zvyšování. Guvernér ČNB zároveň otevřel diskusi o zpomalování růstu inflace prostřednictvím silnějšího kurzu koruny. To by mohlo ovlivnit inflaci v rámci týdnů.

Úroky u spořících účtů a termínovaných vkladů

Velmi rychle na zvyšování sazeb reagují úroky na termínovaných vkladech. Ty jsou zároveň blízko hlavní 2T REPO sazby a v rozpětí 4-5 % nabízí své produkty hned 4 bankovní domy.

Velmi pomalu a neochotně zvyšují banky úroky i na spořících účtech. Jejich sazby se ale nepřibližují hlavní sazbě ČNB a když ano, je potřeba splnit různé podmínky, například využít investičních fondů konkrétních bank.

Úroky na jednodenních vkladech (běžné a spořící účty) se v lednu pohybovaly na úrovni 0,39 %, data za únor zatím nejsou dostupná. Úroky na vkladech s dohodnutou dobou splatnosti se v lednu vyšplhaly na 2,81 %. Objem jednodenních vkladů se v posledních měsících snižuje, objem vkladů s dohodnutou dobou splatnosti se ale naopak zvyšuje a to velmi výrazně v porovnání s předchozími měsíci.

Vzhledem k výši inflace ale žádný vkladový produkt nepřinášel reálný výnos a bude-li inflace i nadále růst, nic se na tom v nejbližších měsících nezmění.

Sazby u hypoték se zvyšují

Když rostou základní úrokové sazby, rostou i sazby hypoték. Reagují při tom velmi hbitě a je pravděpodobné, že banky už mají dopředu natisknuté všechny možné varianty letáků do výloh na svých pobočkách. Sazby budou tedy vyšší už dnes večer a jestli se bude dál zvyšovat základní sazba, porostou s tím i sazby hypoték.

Aktuální čísla hypotečních sazeb v systému ČNB zatím dostupná nejsou, podle Fincentrum Hypoindexu byla průměrná sazba 4,14 % v lednu, 4,52 % v únoru a v březnu je to 4,62 %. Data mají jisté zpoždění, protože dojednat hypotéku obvykle trvá několik týdnů. Navíc se zpřísňují podmínky pro udělení hypotečního úvěru a už teď je patrné ochlazení na trhu s nemovitostmi.

S rostoucími sazbami hypoték je spojené i ochlazení na trhu s nemovitostmi a je pravděpodobná stagnace cen nebo jen mírný růst. Kvůli vysokým cenám nemovitostí, hůře dostupným hypotékám a uprchlické vlně z Ukrajiny očekáváme růst cen nájemního bydlení.

Jak vysoká bude inflace a co zmůžou centrální banky?

Inflace neustále roste. Původní únorové odhady ČNB hovořily o maximální meziroční inflaci kolem 10 %. S ruskou invazí na Ukrajinu ale tento odhad definitivně padl a aktuálně členové bankovní rady hovoří o inflaci mezi 13-14 %. Mívají ale tendenci nepříjemné predikce zjemňovat a vrchol tak bude zřejmě ještě trochu výše. Tím se otvírá cesta k vyšším úrokovým sazbám. Viceguvernér ČNB Marek Mora v rozhovoru z 23.3. říká, „…věřím, že okolnosti nás donutí jít hodně nad 5 %“.

Za vysokou inflací stojí aktuálně hlavně zdražování na komoditních trzích. Zdražují energetické komodity jako ropa, plyn nebo elektřina. Zdražují ale také obiloviny ať už kvůli válce na Ukrajině (pšenice, kukuřice) nebo kvůli suchu (sója).

Centrální banky se nacházejí ve velmi nepříjemné situaci. Na jedné straně mají velmi rychle rostoucí inflaci, proti které mohou bojovat zvýšením úrokových sazeb. Na druhé straně ale vysoké úrokové sazby mohou ekonomiku zadusit a vyvolat stagflaci, tedy kombinaci vysoké inflace, nulového nebo záporného růstu HDP a vysoké míry nezaměstnanosti.

Musí tedy našlapovat velmi opatrně. Malým ekonomikám s vlastní měnou se nabízí ještě jedna možnost, jak inflaci ovlivnit, a to posílením své měny. Například ČNB má k dispozici velké devizové rezervy v hodnotě téměř 4 bilióny korun a posílení kurzu koruny by vedlo ke snížení inflace v rámci týdnů. Zvýšení základních úrokových sazeb ale způsobí posílení koruny i bez intervencí.

V Portu upravujeme náš původní odhad a předpokládáme vysokou inflaci během celého roku s vrcholem někdy na přelomu 2. a 3. kvartálu a nejvyšší hodnotou kolem 15 % (+- 1 %). V druhé polovině roku by inflace měla klesat, ale míru inflace, vyjádřenou přírůstkem průměrného ročního indexu spotřebitelských cen (tedy inflaci za celý rok 2022) odhadujeme přes 10 %.

Inflací jsou znehodnocovány úspory lidí, a i s relativně vysokými sazbami bude tento rok nemožné ji porazit za pomoci spořících produktů. Jedinou možností, jak zajistit, aby peníze neztratily hodnotu, je peníze zainvestovat.

Společně se zvyšující se základní úrokovou sazbou se zvyšuje i úrok na úročené hotovosti v Investiční rezervě. O podrobnostech vás budeme informovat.

____________________________________

Na co si dát po přečtení tohoto článku pozor?

– Článek není investičním doporučením

– Historická výnosnost není nikdy zárukou budoucích výnosů

– Investice na kapitálových trzích jsou vždy rizikové

– Portu negarantuje dosažení výnosů z investice na kapitálových trzích

– Nejste si jistí, jaký rizikový profil je pro vás vhodný nebo zda je pro vás vhodné například tematické investování? Vyplňte si náš investiční dotazník a my vám poradíme.

Zdroj: www.portu.cz

Další články

Další články od Portu

Nejdéle se vydělává na nový byt v Praze. Potřeba je 14,4 ročních platů

Nejdéle se vydělává na nový byt v Praze. Potřeba je 14,4 ročních platů

Nové bydlení je nejméně dostupné v Praze. Při průměrné ceně 120,4 tis. Kč za metr čtvereční je na třípokojový byt potřeba 14,4 ročních hrubých platů. Obdobná dynamika se týká i starších bytů. Po Praze je další nejméně dostupné bydlení v Bratislavě a Mnichově. Od začátku roku 2015 se ceny bytů zvýšily téměř o 150 %, zatímco mzdy vzrostly o 62 %. Dostupnost vlastního bydlení zhoršují i rostoucí náklady domácností spojené s bydlením a energiemi. V Česku za posledních 20 let vzrostly o 8,8 % a v rámci EU jsme na šesté příčce s 26% podílem na celkových výdajích domácnosti. Data k aktuální dostupnosti bydlení a nákladům spojeným s ním se podívala ve své analýze online investiční společnost Portu.
| Portu
Portu spravuje svým klientům přes 30 miliard korun

Portu spravuje svým klientům přes 30 miliard korun

Investiční platforma Portu je u klientů čím dál populárnější. Nyní překonala další důležitou metu, když množství peněz, které svým klientům spravuje (AUM), překročilo hranici 30 miliard korun. Portu je na trhu šestým rokem a za tu dobu zpřístupnilo investování více než 200 tisícům lidí.
| Portu
Novinky na Portu Gallery: Inzertní plocha a online převody

Novinky na Portu Gallery: Inzertní plocha a online převody

Platforma Portu Gallery představuje dlouho očekávanou funkci. Investoři mají nově možnost nabízet či poptávat dříve upsané předměty na nové Inzertní ploše v rámci platformy. Pokyn k převodu jde nově také zadat online. Investoři tak mohou prodávat a nakupovat dříve zakoupené certifikáty nabízených předmětů od ostatních uživatelů.
| Portu
Investiční gramotnost v Česku roste, sebevědomí také. Přesto si v investicích stále nevěří přes dvě třetiny Čechů

Investiční gramotnost v Česku roste, sebevědomí také. Přesto si v investicích stále nevěří přes dvě třetiny Čechů

Češi a Češky se v investičních znalostech rok od roku zlepšují. Investiční gramotnost se zlepšuje také napříč generacemi, nejrychleji své aktuální manko ve znalostech dohání mladí lidé do 35 let. Stále nám však chybí sebevědomí – za nepříliš nebo zcela neznalého investora se označují dvě třetiny Čechů. Vyplývá to z posledního Indexu investiční gramotnosti, který vypracovala investiční platforma Portu na základě výzkumu agentury IPSOS.
| Portu
Třetina Čechů zvažuje, že bude odkládat peníze na důchod do DIP

Třetina Čechů zvažuje, že bude odkládat peníze na důchod do DIP

Zhruba třetina (34 %) Čechů zvažuje, že si začne odkládat peníze na důchod do daňově zvýhodněného Dlouhodobého investičního produktu (DIP). Z těch, kteří si na stáří už nějaké peníze střádají, jich nejvíce (28 %) odkládá částku 500–1 000 korun.
| Portu
Vánoční bonusy dostává více než třetina Čechů. Nejčastěji si na ně sáhnou vysokoškoláci

Vánoční bonusy dostává více než třetina Čechů. Nejčastěji si na ně sáhnou vysokoškoláci

Vánoční nadílka není jen o dárcích pod stromečkem, ale pro řadu Čechů také o finančních odměnách v zaměstnání. Podle průzkumu pro investiční platformu Portu 37 % Čechů dostává s koncem roku nějakou formu finančního přídavku od zaměstnavatele. Nejčastěji se na odměny mohou těšit vysokoškoláci pracující ve velkých městech. V rámci pohlaví je rozdíl minimální, o něco málo více dostávají odměny muži než ženy.
| Portu
Portu se osamostatňuje

Portu se osamostatňuje

Online investiční platforma Portu vyrostla a odděluje se od společnosti WOOD & Company Financial Services. S licencí obchodníka s cennými papíry od České národní banky se v lednu 2024 odštěpí do samostatné společnosti WOOD Retail Investments. Po tomto oddělení získává Portu krom samostatnosti hlavně větší flexibilitu pro další rozvoj produktů i expanzi na nové trhy. Pro stávající klienty Portu se nic nemění.
| Portu
Portu je nejlepším fintechem roku 2023

Portu je nejlepším fintechem roku 2023

Portu se daří upevnit pozici nejlepšího fintechu v České republice. Po letošním vítězství v soutěži Zlatá koruna v kategorii FinTech se Portu umístilo na prvním místě v kategorii Fintech roku 2023 v prestižní soutěži Banka roku. V letošním roce se jedná už o 5. ocenění.
| Portu
Portu spravuje svým uživatelům více než miliardu eur

Portu spravuje svým uživatelům více než miliardu eur

Po letošních pátých narozeninách, prvenství v soutěži Zlatá koruna a čerstvému titulu Fintech roku 2023 v Portu slavíme další důležitý milník, a to překročení hranice 1 miliardy eur pod správou. Náš dlouhodobý cíl demokratizovat investování v Česku i za hranicemi je tak zase o krok dále.
| Portu
Plánované změny v Portfoliích na míru

Plánované změny v Portfoliích na míru

Během dnešního obchodního dne Portu (26. 10. 2023) došlo k realizaci plánovaých úprav dluhopisové složky Portu portfolií (klasických i ESG varianty), jak je popsáno níže v článku. Ze strany klientů není potřeba dělat žádné kroky, vše provedl systém automaticky. Aktuální strukturu portfolia je možné vidět na jeho detailu.
| Portu